2026-09-24 · 来源：{'name': 'IT之家资讯·中继', 'url': 'https://www.ithome.com/1/006/982.htm'}
创纪录发债为646亿美元OpenAI投资输血，软银融资成本明显抬升
据路透社报道，软银集团于9月24日完成总额111亿美元的美元及欧元计价债券发行，创下全球有史以来规模最大的高收益企业债券发行纪录，超过法国电信公司 Numericable 此前的交易。根据软银提交的文件，美元部分为三笔高级债券：10亿美元期限三年半、票面利率8.625%；45亿美元期限五年半、利率9.25%；45亿美元期限七年半、利率9.75%。欧元部分为两笔各5亿欧元的债券，期限分别为4年和6年，收益率分别为7.125%和8%。相比之下，软银2021年6月发行的73亿美元美元及欧元计价高级债券收益率区间仅为2.125%至5.25%。
此轮融资旨在为软银对 OpenAI 的巨额投资提供资金。在孙正义的主导下，软银已向这家 ChatGPT 开发商承诺投入646亿美元，下周其持股比例预计将达到约13%；以职业生涯中一系列大胆押注闻名的孙正义，正谋求让软银成为人工智能领域占据主导地位的投资者。此外，软银还以54亿美元收购 ABB 旗下机器人业务，并以31亿美元收购数据中心投资公司 DigitalBridge，本月又面向个人投资者发行了1万亿日元债券。
AI 投资正推动企业借款激增。亚马逊、Alphabet 等大型科技公司今年也进行了规模庞大的债券发行；伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，今年超大规模云服务商的债券发行规模已翻了一倍以上，超过2000亿美元，且越来越多地进入欧元等其他货币债券市场以实现融资来源多元化。分析师预计，今年还会有更多相关融资出现。
如此庞大的借款规模已成为全球融资成本承压的因素之一，全球借贷成本近几周大幅上升；市场要求软银支付的债券收益率随之被推高，其债务违约保险成本近期也明显上升。惠誉评级高级董事青山悟表示，市场的认购需求让他感到相当意外；他指出美国超大规模云服务商信用评级较高，而“如今，由 AI 驱动的债务发行已经大规模进入高收益债券市场”。若市场对 OpenAI 以及整个人工智能行业的信心明显转弱，软银的财务状况可能面临更大压力。
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